Fondsgebundene Lebensversicherung: Rendite + Schutz erklärt
Fondsgebundene Lebensversicherung — Auf einen Blick
- Funktion: Kapitallebensversicherung + Investmentfonds statt Garantiezins
- Rendite: Höher als klassische KLV — aber Kursrisiko trägt der Versicherungsnehmer
- Kosten: Fondskosten (0,5–2 %) + Versicherungskosten (hoch!) — schlechter als ETF-Depot
- Empfehlung: Für die meisten: RLV + ETF-Depot statt fondsgebundener LV
Die fondsgebundene Lebensversicherung (FLV) kombiniert Todesfallschutz mit Fondsanlage — ohne Garantiezins. Klingt modern, hat aber strukturelle Kostennachteile gegenüber einem direkten ETF-Investment.
FLV vs. ETF-Depot + RLV
| Kriterium | Fondsgebundene LV | RLV + ETF-Depot |
|---|---|---|
| Todesfallschutz | Ja (oft geringer) | Ja (volle RLV-Summe) |
| Investitionsrendite | Marktrendite − Kosten | Marktrendite (geringere Kosten) |
| Gesamtkosten | Hoch (Versicherung + Fonds) | Niedrig (RLV + ETF-TER 0,1–0,2 %) |
| Flexibilität | Gering (Kündigung = Verlust) | Hoch (jederzeit kündbar) |
| Steuer | Halbeinkünfteverfahren (12J+, 62+) | Abgeltungssteuer auf Kursgewinne |
| Transparenz | Gering (komplexe Kosten) | Hoch |
Wann kann eine FLV sinnvoll sein?
Bei sehr langen Laufzeiten (25+ Jahre), Nutzung des steuerlichen Vorteils des Halbeinkünfteverfahrens, und wenn der Versicherungsmantel strukturelle Vorteile bietet (z.B. Rentenversicherungsmantel für spätere Verrentungsoption). Für die meisten Privatkunden mit gewöhnlichem Bedarf ist RLV + ETF-Depot die bessere Lösung.
Kann ich eine bestehende FLV kündigen?
Ja — aber mit Verlust. Der Rückkaufswert ist in den ersten Jahren deutlich unter den eingezahlten Beiträgen (Abschlusskosten werden verrechnet). Ab ca. Jahr 10–15 nähert er sich dem Einzahlungswert. Beratung durch Honorarberater empfohlen bevor Kündigung.
